新疆橱柜台面胶

　　    2026年2月8日，信达证券（601059）发布了篇电子行业的研究报告，报告指出新疆橱柜台面胶，CSP资本开支快速增长，关注力链修复机会。

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　　报告具体内容如下：新疆橱柜台面胶

　　本期内容提要: 本周电子细分行业继续调整。申万电子二指数年初以来涨跌幅分别为：半体（+8.63）/其他电子Ⅱ（+4.33）/元件（-2.00）/光学光电子（+6.36）/消费电子（-2.91）/电子化学品Ⅱ（+12.63）；本周涨跌幅分别为半体（-7.97）/其他电子Ⅱ（-5.42）/元件（-2.44）/光学光电子（-0.41）/消费电子（-2.17）/电子化学品Ⅱ（-2.55）。 本周北美重要个股涨跌不。本周涨跌幅分别为苹果（+7.18）/特斯拉（-4.48）/博通（+0.49）/通（-9.40）/台积电（+5.53）/美光科技（-4.87）/英特尔（+8.87）/迈威尔科技（+1.72）/英伟达（-2.99）/亚马逊（-12.11）/甲骨文（-13.22）/应用光电（+1.58）/谷歌A（-4.48）/Meta（-7.68）/微软（-6.77）/威半体（-11.95）。

谷歌26年资本开支指引预期，AI投入持续加码。谷歌母公司Alphabet发布4Q25业绩，实现营收1138亿美元，同比+18，出市场预期的1114亿美元；净利润345亿美元，同比+30；摊薄后EPS2.82美元，同比+31。其中谷歌云业务收入177亿美元，同比+48新疆橱柜台面胶，积压订单环比+55，达到2400亿美元，主要受益于AI产品需求增长和客户覆盖提升。公司指引2026年资本开支将在1750-1850亿美元之间，显著于市场预期的1200亿美元，也接近2025年资本开支规模的近两倍。公司模型API调用的token数已过100亿个/分钟，Gemini应用的月活跃用户过7.5亿，AI逐渐成为谷歌新的可持续利润引擎。

黄仁勋表示AI基建CapEx具备可持续，AI企业盈利有望快速增长。英伟达CEO黄仁勋在CNBC《午间报道》中表示，科技行业为AI基础设施增加的资本支出理、恰当且可持续，保温护角专用胶AI相关企业现金流或将逐步增长，2026年云服务商资本开支总额或达6600亿美元。黄仁勋表示，OpenAI和Anthropic目前盈利状况良好，如果能获得两倍的计资源，则其营收有望实现四倍增长，只要用户持续为AI服务付费，人工智能企业能借此实现盈利，相关投入或将继续翻倍。我们认为，此前受市场情绪影响，力板块出现回调，但从产业趋势而言，AI力的投入规模和力度不减，AI企业盈利能力正在逐步增强，产业链相关公司的业绩也有望持续兑现，板块主线逻辑还在持续强化，建议关注本轮回调带来的修复机会。

建议关注：【海外AI】工业富联（601138）/沪电股份（002463）/鹏鼎控股（002938）/胜宏科技（300476）/生益科技（600183）/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/中芯/华虹半体/南电路（002916）等；【存储】兆易创新（603986）/普冉股份/东芯股份/恒烁股份/德明利（001309）/江波龙（301308）等。

风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政风险。

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